Судьба сводит По с его биологическим родителем, который заглядывает в лапшичную и уговаривает сына посетить тайное поселение панд в заснеженных горах. Оказывается, что жизнь сородичей сильно отличается от дисциплины Долины Мира: медведи предпочитают ленивый отдых, бесконечные трапезы и передвижение кувырками. Пока герой осваивается среди шумной родни и привыкает к их странным повадкам, из царства духов прорывается древний злодей Кай. Сверхъестественный противник коллекционирует души поверженных мастеров кунг-фу в виде нефритовых амулетов, стремясь подчинить себе всю энергию Китая. Его призрачное войско захватывает земли и вплотную приближается к последним оплотам сопротивления.
Осознав масштаб беды, По берется за безнадежное дело — превращение добродушных и неповоротливых панд в боевой отряд. Вместо классических стоек он адаптирует под сражения их бытовые привычки, вроде обнимашек или скоростного катания со склонов, хотя ученики больше дурачатся, чем тренируются. Тем временем Кай поглощает силы близких друзей панды, становясь практически непобедимым. Единственным шансом на спасение оказывается забытая магия Ци, которой когда-то славился этот народ. Схватка достигает пика в мистическом измерении, где По предстоит не только одолеть монстра, но и окончательно принять свою истинную природу, чтобы вернуть баланс в мир живых и мертвых.